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MarketDanger

Loading live readings…

This is not investment advice. Thresholds are judgement calls, several inputs are quarterly and lag by up to three months, and no set of indicators has ever called a market turn reliably.

What is MarketDanger?

MarketDanger is a free dashboard of US market and economic stress. Instead of one number pulled from thin air, it tracks a short list of readings that professional macro investors actually watch — Treasury yields and the yield curve, credit spreads, financial conditions, the Buffett indicator, Shiller CAPE, the equity risk premium, r minus g, federal debt and its interest burden, bank reserves, the VIX and the Sahm rule — and shows how close each one is to its own danger point.

How the score works

Every indicator has five anchor values: calm, watch, danger point, severe and crisis. They map onto one 0–100 scale (0, 30, 60, 80, 100), so a yield in percent and a valuation ratio can be compared directly. The anchors come from what each series actually printed in the run-up to the 2000 dot-com peak and the 2008 financial crisis, not from round numbers. Scores are named Calm, Drifting, Approaching, At the Line, Past the Line or Breaking, and the name is always shown next to the number.

Three tiers, weighted by what they mean

  • Systemic (counts three times) — the cost and availability of money. When these break, everything else tends to follow within weeks.
  • Fragility (counts twice) — how much damage a shock would do. These can stay high for years; they set the size of a fall, not its timing.
  • Confirmation (counts once) — markets and the real economy reacting. Fast, but usually late.

The headline score blends the three tiers by those weights. Signatures look for pairs of conditions that came before past crises, such as credit spreads widening while volatility stays quiet, as in 2007. Both conditions are always shown, so you can see which half is missing. Distance from past crisis peaks puts today's readings next to the same series at the dot-com and 2008 peaks. The COVID crash of 2020 is left out on purpose: it was a public-health shock from outside the financial system, not stress that built up inside it. Sectors gives one defining indicator per sector, such as oil for energy.

Does a high score mean a crash is coming?

No. Several fragility readings have been high for years without a crash. A high score says the system is stretched and a shock would hurt more; it says little about when. No set of indicators has ever reliably called a market turn.

Where does the data come from?

Mostly from FRED, the public economic database of the Federal Reserve Bank of St. Louis, plus Shiller CAPE data. Each card links to its source.

How fresh are the numbers?

Daily series such as yields, spreads and the VIX update every business day. Some inputs, like GDP-based ratios, are quarterly and can lag by up to three months.

MarketDanger란?

미국 시장과 경제의 스트레스를 보여주는 무료 대시보드입니다. 근거 없는 숫자 하나 대신, 실제 매크로 투자자들이 보는 지표를 짧게 추려 추적합니다 — 국채 금리와 장단기 금리차, 신용 스프레드, 금융 여건, 버핏 지수, 쉴러 CAPE, 주식 위험 프리미엄, r−g, 연방 부채와 이자 부담, 은행 지급준비금, VIX, 샴 룰. 그리고 각 지표가 자기 위험선에 얼마나 가까운지 보여줍니다.

점수는 어떻게 매기나요?

모든 지표에는 평온·주의·위험선·심각·위기의 다섯 기준값이 있고, 이를 하나의 0~100 척도(0, 30, 60, 80, 100)에 맞춥니다. 그래서 퍼센트로 재는 금리와 배수로 재는 밸류에이션을 바로 비교할 수 있습니다. 기준값은 어림수가 아니라 2000년 닷컴 정점과 2008년 금융위기 직전에 각 지표가 실제로 찍었던 값에서 정했습니다. 점수에는 안정·이상 조짐·위험선 접근·위험선 도달·위험선 초과·붕괴 국면 같은 이름이 붙고, 이름은 늘 숫자와 함께 표시됩니다.

의미에 따라 가중치가 다른 세 단계

  • 시스템(3배 반영) — 돈의 가격과 구하기 쉬운 정도. 여기가 무너지면 나머지는 대개 몇 주 안에 따라옵니다.
  • 취약성(2배 반영) — 충격이 왔을 때 얼마나 크게 다칠지. 몇 년씩 높게 머물 수 있고, 하락의 시점이 아니라 크기를 정합니다.
  • 확인(1배 반영) — 시장과 실물 경제의 반응. 빠르지만 대개 늦습니다.

대표 점수는 세 단계를 이 가중치로 합친 값입니다. 시그니처는 과거 위기 직전에 함께 나타났던 조건 쌍을 찾습니다 — 2007년처럼 신용 스프레드는 벌어지는데 변동성은 조용한 경우가 그 예입니다. 두 조건은 충족 여부와 상관없이 늘 함께 보여주므로, 어느 쪽이 빠졌는지 알 수 있습니다. 과거 위기 정점과의 거리는 오늘의 값을 닷컴·2008년 정점 때의 같은 지표와 나란히 놓습니다. 2020년 코로나 폭락은 금융 시스템 안에서 쌓인 스트레스가 아니라 바깥에서 온 보건 충격이라 일부러 비교에서 뺐습니다. 섹터에서는 에너지의 유가처럼 섹터마다 대표 지표 하나를 보여줍니다.

점수가 높으면 폭락이 온다는 뜻인가요?

아닙니다. 취약성 지표 몇 개는 폭락 없이 몇 년째 높게 머물러 있습니다. 높은 점수는 시스템이 팽팽해서 충격이 오면 더 아프다는 뜻이지, 언제 온다는 뜻이 아닙니다. 시장의 전환점을 꾸준히 맞힌 지표 조합은 지금까지 없었습니다.

데이터는 어디서 오나요?

대부분 세인트루이스 연방준비은행의 공개 경제 데이터베이스인 FRED에서, 그리고 쉴러 CAPE 데이터에서 가져옵니다. 카드마다 출처 링크가 있습니다.

숫자는 얼마나 최신인가요?

금리·스프레드·VIX 같은 일간 지표는 영업일마다 갱신됩니다. GDP 기반 비율처럼 분기 단위인 값은 최대 석 달까지 늦을 수 있습니다.